Risc zero, peste o sută de țări: așa ar construi Revolut banca globală

Nik Storonsky, fondatorul și directorul general al Revolut,a schițat, într-un interviu acordat luni Financial Times, ce fel de bancă globală ar dori să construiască. Esența modelului este că firma ar plasa sub formă de credit doar o fracțiune din depozite, asumându-și astfel, în cuvintele lui Storonsky, „practic un risc zero”. Planul devine public în perioada în care compania fintech londoneză obține pe rând licențe bancare pe cele mai mari piețe ale lumii.

Raportul credite-depozite al Revolut este de aproximativ 6%, adică din fiecare sută de lire depozitate, banca acordă drept credit cam șase lire. La băncile tradiționale, acest raport se situează de regulă în jurul valorii de 100%. La finalul anului 2025, portofoliul de credite al Revolut era de 2,2 miliarde de lire, în timp ce în conturile clienților se aflau 50,2 miliarde de lire. Potrivit lui Storonsky, compania nu vrea să ducă acest indicator peste 10-20%, iar creditele acordate până acum nu ar fi păstrate: ar fi vândute integral sau transferate prin securitizare. Directorul general spune că această structură permite ca randamentul capitalului propriu – excluzând capitalul excedentar – să se situeze în jurul valorii de 40-50%, aproximativ dublu față de cel al celor mai performante bănci tradiționale. Din ce trăiește o bancă dacă acordă atât de puține credite a explicat, în aceeași zi, Sid Jajodia, șeful diviziei bancare a Revolut, într-un interviu acordat Retail Banker International. 76% din veniturile companiei provin din comisioane: abonamente, plăți cu cardul, administrare de active și schimb valutar, și doar 21% depind direct de evoluția ratelor dobânzii. Mai mult, veniturile sunt diversificate: în 2025, fiecare dintre cele unsprezece categorii de produse a generat peste 100 de milioane de lire anual, și nicio sursă de venit nu a reprezentat mai mult de 22% din veniturile grupului. Anul trecut, Revolut a înregistrat venituri de 6 miliarde de dolari și un profit înainte de impozitare de 2,3 miliarde de dolari, cu o marjă de 38%.

Prudența lui Storonsky nu este întâmplătoare. Înainte de a lansa Revolut în 2015, a tranzacționat instrumente derivate la Londra, la Lehman Brothers, apoi la Credit Suisse. La prăbușirea Lehman din 2008, a pierdut el însuși aproximativ o jumătate de milion de lire, iar căderea ulterioară a Credit Suisse i-a întărit convingerea că complexitatea excesivă și riscul acumulat pot fi fatale pentru o instituție financiară. De aici derivă principiul de funcționare al Revolut: creșterea fără ca bilanțul să fie expus excesiv riscului de credit. Expansiunea companiei s-a accelerat în 2026: în august a obținut licență bancară completă în Franța, iar pe 3 septembrie a primit aprobare condiționată din partea autorității bancare americane (OCC) pentru o licență bancară națională. La începutul anului și-a lansat banca și în Mexic și Australia, iar în Regatul Unit a primit – inițial cu restricții – licență bancară în 2024. Revolut are în prezent peste 80 de milioane de clienți, pe mai mult de 40 de piețe. Următorul obiectiv al lui Storonsky este o bancă de retail activă în peste o sută de țări. Pe unele piețe, compania este deja extrem de puternică: în Irlanda, de exemplu, aproximativ patru din cinci persoane o folosesc. Sarcina principală nu este însă atragerea de noi utilizatori, ci convingerea clienților existenți să aleagă Revolut drept banca lor principală. Obstacolele nu lipsesc: fragmentarea geopolitică, sancțiunile și tensiunile dintre marile puteri fac dificilă expansiunea fără probleme a unei instituții financiare pe toate piețele, iar autoritățile de supraveghere impun cerințe tot mai stricte în privința identificării clienților, prevenirii infracțiunilor financiare și conformității cu reglementările.

Storonsky a declarat săptămâna trecută pentru publicația franceză Les Echos că Revolut are în vedere o listare duală, la bursa de la Londra și la Nasdaq. Potrivit Reuters, investitorii informați despre planurile companiei estimează o evaluare de 150-200 de miliarde de dolari, mult peste cele 75 de miliarde de dolari stabilite la vânzarea secundară de acțiuni din noiembrie 2025. În aprilie, Storonsky a declarat pentru Bloomberg că listarea la bursă ar putea avea loc în aproximativ doi ani. Jajodia nu a dorit să comenteze calendarul; potrivit lui, compania se concentrează în prezent pe expansiunea afacerii, dezvoltarea de noi produse și oferirea unor servicii mai bune și mai ieftine. Între timp, Storonsky este activ și în afara Revolut: fondurile sale de capital de risc, reunite sub numele QuantumLight, administrează în total aproximativ 850 de milioane de dolari, din care circa 100 de milioane sunt bani proprii. Analizele bazate pe inteligență artificială joacă un rol important în pregătirea deciziilor de investiție.

Ugar