Nulla kockázat, száznál több ország: így építené fel a Revolut a globális bankot

Nik Storonsky, a Revolut alapítója és vezérigazgatója a Financial Timesnak adott hétfői interjújában felvázolta, milyen globális bankot szeretne építeni. A modell lényege, hogy a cég a betéteknek csak töredékét helyezné ki hitel formájában, így Storonsky szavaival „gyakorlatilag nulla kockázatot" vállal. A terv abban az időszakban kerül nyilvánosság elé, amikor a londoni fintechcég sorra szerzi meg a banki engedélyeket a világ legnagyobb piacain.

A Revolut hitel-betét mutatója nagyjából 6 százalék, vagyis minden száz font betétből körülbelül hat fontot ad ki hitelként. A hagyományos bankoknál ez az arány jellemzően 100 százalék közelében mozog. 2025 végén a Revolut hitelállománya 2,2 milliárd font volt, miközben az ügyfelek számláin 50,2 milliárd font állt. Storonsky szerint a cég nem akarja ezt a mutatót 10–20 százalék fölé emelni. az eddig folyósított hiteleket pedig nem tartanák meg: vagy egészben eladnák, vagy értékpapírosítás útján adnák tovább. A vezérigazgató szerint ez a felépítés teszi lehetővé, hogy a saját tőke-arányos megtérülés – a fölösleges tőkét leszámítva – 40–50 százalék körül alakuljon, ami nagyjából kétszerese a legjobban teljesítő hagyományos bankokénak. Hogy miből tart el egy bankot, ha alig hitelez, azt Sid Jajodia, a Revolut banki üzletágának vezetője részletezte ugyanezen a napon a Retail Banker Internationalnek adott interjúban. A cég bevételeinek 76 százaléka díjakból származik: előfizetésekből, kártyás fizetésekből, vagyonkezelésből és devizaváltásból, és csak 21 százalék függ közvetlenül a kamatlábak alakulásától. A bevételek ráadásul szétterülnek: 2025-ben tizenegy termékcsoport mindegyike évi 100 millió fontnál többet hozott, és egyetlen bevételi forrás sem adta a csoport bevételének 22 százalékánál többet. A Revolut tavaly 6 milliárd dollár bevételt és 2,3 milliárd dollár adózás előtti nyereséget ért el, 38 százalékos árréssel.

Storonsky óvatossága nem véletlen. Mielőtt 2015-ben elindította a Revolutot, Londonban származékos termékekkel kereskedett a Lehman Brothersnél, majd a Credit Suisse-nél. A Lehman 2008-as összeomlásakor maga is nagyjából félmillió fontot veszített, a Credit Suisse későbbi bukása pedig tovább erősítette benne a meggyőződést, hogy a túlzott bonyolultság és a felhalmozott kockázat végzetes lehet egy pénzintézet számára. A Revolut működési elve innen ered: növekedni úgy, hogy a mérleg ne legyen túlzottan kitéve a hitelkockázatnak. A cég terjeszkedése 2026-ban felgyorsult: augusztusban teljes körű banki engedélyt kapott Franciaországban, szeptember 3-án pedig feltételes jóváhagyást kapott az amerikai bankfelügyelettől (OCC) egy nemzeti banki engedélyre. Az év elején Mexikóban és Ausztráliában is elindította bankját, Nagy-Britanniában pedig 2024-ben kapott – kezdetben korlátozásokkal – banki engedélyt. A Revolutnak jelenleg több mint 80 millió ügyfele van, több mint 40 piacon. Storonsky következő célja egy száznál több országban működő lakossági bank. Egyes piacokon a cég már most rendkívül erős: Írországban például nagyjából minden öt emberből négy használja. A fő feladat azonban nem az új felhasználók toborzása, hanem az, hogy a meglévő ügyfelek a Revolutot válasszák elsődleges bankjuknak. Akadályokból azonban nincs hiány: geopolitikai széttagoltság, a szankciók és a nagyhatalmak közötti feszültség megnehezíti, hogy egy pénzintézet zökkenőmentesen terjeszkedjen minden piacon, a felügyeleti hatóságok pedig egyre szigorúbb követelményeket támasztanak az ügyfél-azonosítás, a pénzügyi bűncselekmények megelőzése és a szabályoknak való megfelelés terén.

Storonsky a múlt héten a francia Les Echosnak azt mondta, a Revolut kettős tőzsdei bevezetést fontolgat a londoni értéktőzsdén és a Nasdaqon. A Reuters szerint a cég terveiről tájékoztatott befektetők 150–200 milliárd dolláros értékeltséggel számolnak, ami jóval több a 2025 novemberi másodlagos részvényeladáskor meghatározott 75 milliárd dollárnál. Storonsky áprilisban a Bloombergnek azt mondta, a tőzsdei bevezetésre nagyjából két év múlva kerülhet sor. Jajodia az időzítésről nem kívánt nyilatkozni; szerinte a cég most arra összpontosít, hogy tovább bővítse az üzletet, új termékeket fejlesszen, és jobb, olcsóbb szolgáltatásokat nyújtson. Storonsky közben a Revoluton kívül is aktív: QuantumLight nevű kockázati tőke-alapjai összesen mintegy 850 millió dollárt kezelnek, ebből nagyjából 100 millió dollár a saját pénze. A befektetési döntések előkészítésében nagy szerepet kapnak a mesterséges intelligencia-alapú elemzések.

Ugar